في عام 2026، ضم سوق العملات المشفرة في الولايات المتحدة عشرات الملايين من الحاملين، والتجار الذين يقبلون أصولها الرقمية، وأنشطة المدفوعات المؤسسية. وبالنسبة للشركات التي تقيم حلول دفع العملات المشفرة للأعمال، ساعدت استطلاعات الإنفاق وبيانات تبني التجار في تحديد الحجم العملي للطلب. وقد شكلت العملات المستقرة والقواعد الفيدرالية الجديدة الطريقة التي تتعامل بها تلك الشركات مع التسوية، والحفظ، وإعداد التقارير.
قاعدة أوسع من الحاملين، مع أنماط استخدام متميزة
الرابطة الوطنية للعملات المشفرة (NCA)، تم إطلاقها بالشراكة مع ريبل التمويل، وتشير التقديرات إلى أن 67 مليون بالغ في الولايات المتحدة امتلكوا العملات المشفرة في عام 2026. وقدرت منظمة Security.org العدد بنحو 70.4 مليون. وجاء كلا الرقمين من استطلاعات رأي وليس من أعداد موثقة. وفي مقياس منفصل، وجد البطاقة الفيدرالية أن 10% من البالغين استخدموا العملات المشفرة خلال عام 2025، بما في ذلك لأغراض الاستثمار. وبسبب قياس الدراسات لأنشطة مختلفة، لا يمكن مقارنة نتائجها مباشرة.
وجد مركز NCA اختلافات بين الأشخاص الذين اشتروا العملات المشفرة لأول مرة في عام 2025 أو 2026 والمشترين الأسبق. وخلت نسبة النساء 42% من المجموعة الأحدث، مقابل 34% من المشترين الأسبق. ومن بين المالكين الجدد، كان 18% تتراوح أعمارهم بين 18 و24 عاماً، و28% تبلغ أعمارهم 55 عاماً أو أكثر. وصفت هذه الأرقام تكوين مجموعات المشترين، وليس معدلات الملكية الوطنية.
استحوذت كاليفورنيا على ما يقدر بنحو 9.5 مليون مالك للعملات المشفرة، تليها تكساس بـ 5.94 مليون ثم فلوريدا بـ 4.71 مليون، وفقاً لـ NCA. وبلغ معدل الملكية المقدر للبالغين في واشنطن 33%.
من بين المالكين الذين شملهم استطلاع NCA، قال 40% إنهم استخدموا العملات المشفرة للتسوق أو الدفع، بينما استخدمها 41% لإرسال الأموال إلى الأصدقاء أو العائلة. تعكس هذه الردود النشاط المبلغ عنه بين المالكين، وليس حصة جميع المستهلكين في الولايات المتحدة الذين يقومون مدفوعات العملات المشفرة.
العملات المستقرة تدخل عمليات الدفع
تتعقب العملات المستقرة عموماً أصولاً مرجعية، وعادةً ما يكون الدولار الأمريكي، بينما المتداولة على شبكات تقنية سلسلة الكتل (البلوكشين). تتيح وحدة الحساب المستقرة نسبياً للشركات تسعير الفواتير، وتحويل الأموال، وتسوية الالتزامات مع تعرض أقل لتقلبات أسعار العملات المشفرة غير المرتبطة.
قدرت DefiLlama القيمة السوقية العالمية للعملات المستقرة بنحو 307.8 مليار دولار في أكتوبر 2026. USDT مثلت 184.2 مليار دولار و USDC 74.3 مليار دولار، لتشكلا معا حوالي 84% من المعروض المتتبع. تجعل هذه التركيز من شفافية الاحتياطي، والعناية الواجبة للمصدر، وإجراءات الاسترداد أموراً ذات صلة بتقييمات المخاطر المؤسسية.
أفادت فيزا بوجود 316 مليون محفظة نشطة للعملات المستقرة في جميع أنحاء العالم وتوقعت أن عمليات تحويل العملات المستقرة المعدلة حجم تداول ستتجاوز 10 تريليونات دولار في عام 2025. وتضمن هذا القياس نشاطاً غير مرتبطة بالمدفوعات. قدرت ماكنزي، باستخدام بيانات أرتيميس، مدفوعات العملات المستقرة بـ 390 مليار دولار خلال عام 2025، بما في ذلك 226 مليار دولار في المعاملات بين الشركات، و77 مليار دولار بين المستهلكين، و76 مليار دولار من المستهلكين إلى الشركات، و11 مليار دولار من الشركات إلى المستهلكين.
يمكن للعملات المستقرة مستويات الدعم العديد من سير عمل المدفوعات:
- يمكن للموردين تلقي مدفوعات مرتبطة بالدولار عبر الحدود دون توجيه كل تحويل عبر عدة بنوك مراسلة
- يمكن للأسواق توزيع العائدات على البائعين أو المقاولين باستخدام محافظ وشبكات متوافقة
- يمكن لفرق الخزانة تحويل الأموال بين الأطراف المقابلة المعتمدة مع الحفاظ على سجلات المعاملات لغرض التسوية
لا تزال سرعة التسوية والتكلفة تعتمد على رسوم الشبكة، والسيولة، وخدمات التحويل، والوصول إلى الخدمات المصرفية.
التجار يركزون على التنفيذ
وجد استطلاع للرأي أجري في يناير 2026 بواسطة PayPal وNCA وشمل 619 صانع قرار في مجال الدفع بالولايات المتحدة أن 39% من شركات المستجيبين تقبل العملات المشفرة عند الدفع. ووصل المعدل إلى 50% بين المؤسسات الكبيرة، مقارنة بـ 34% للشركات الصغيرة و32% للشركات متوسطة الحجم. في الشركات التي تقبل العملات المشفرة، شكلت الأصول الرقمية متوسط 26% من المبيعات، وأبلغ 72% عن نمو في مبيعات العملات المشفرة خلال العام السابق.
من بين الشركات التي شملها الاستطلاع، تلقى 88% أسئلة حول مدفوعات العملات المشفرة، بينما قال 69% إن العملاء يريدون استخدامها مرة واحدة شهرياً على الأقل. سجلت قطاعات الضيافة والسفر أعلى اهتمام من العملاء بنسبة 81%، تليها السلع الرقمية، والألعاب، والسلع الفاخرة، والتجار المتخصصون بنسبة 76%. ومن بين التجار الذين لم يقبلوا العملات المشفرة، اعتقد 79% أن توفيرها يمكن أن يساعد في جذب عملاء جدد.
ظل التنفيذ عقبة. في استطلاع PayPal وNCA، قال 90% من التجار إنهم مرجح أن يجربوا العملات المشفرة إذا كان الإعداد سهلاً مثل قبول البطاقات. يحتاج المزودون والتجار إلى دمج موثوق لعملية الدفع، وتحويل العملات، وإجراءات استرداد الأموال. بمجرد تسوية تحويل سلسلة الكتل، يظل الوصول إلى الأموال القابلة للاستخدام معتمداً على السيولة والشركاء المصرفيين. تحتاج الفرق المالية أيضاً إلى سجلات المعاملات للتسوية وإدخالات الدفتر الأستاذ بدقة.
التنظيم والضوابط التشغيلية
إن قانون GENIUS، الذي تم توقيعه في 18 يوليو 2025، أنشأ إطاراً اتحادياً لعمليات الدفع المستقرة، بما في ذلك المتطلبات المتعلقة بالاحتياطيات والإفصاح. لم يُكمل القانون عملية وضع القواعد أو يُثبت أن كل مُصدر حالي يستوفي متطلباته.
في فبراير 2026، اقترح مكتب مراقب العملة قواعد تغطي الاحتياطيات، والاسترداد، والحفظ، والرقابة. وفي 17 مارس، أوضحت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، بمشاركة لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، كيفية تطبيق قوانين الأوراق المالية الفيدرالية على بعض أصول ومعاملات العملات المشفرة. ونشرت شبكة مكافحة الجرائم المالية (FinCEN) ومكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) مقترحاً مشتركاً بشأن مكافحة غسل الأموال والعقوبات في أبريل.
في سبتمبر، طلب الاحتياطي الفيدرالي تعليقات على المتطلبات الخاصة بالمُصدرين الخاضعين لرقابة المجلس والأنشطة ذات الصلة. تعتمد متطلبات مُصدر العملات المستقرة، وأمناء الحفظ، ومدفوعات المزودين، والتجار على أنشطتهم ذات الصلة، وهو تمييز تتم معالجته هنا في مراجعة أوسع لسوق العملات المشفرة في الولايات المتحدة.
سجل مكتب التحقيقات الفيدرالي (FBI) 181,565 شكوى تتعلق بالعملات المشفرة وأكثر من 11 مليار دولار في خسائر مبلغ عنها في عام 2025. احتج مشغلو المدفوعات أيضاً إلى تقييم الوصول إلى المحفظة، وإدارة المفاتيح الخاصة، وضوابط الاحتيال، وتعرض المُصدر، وإجراءات الاسترداد. قد تُدخل وكلاء البرمجيات المخولة بإجراء عمليات الشراء متطلبات تحكم إضافية، بما في ذلك حدود الإنفاق، وقواعد الموافقة، والسجلات التي تحدد هوية الشخص الذي أذن بكل معاملة.
فريق العلاقات العامة 
