主要洞察
- 比特币ETF 10 月 14 日录得 2.614 亿美元资金流出，当时 BTC 价格跌破 81,000 美元。
- 富达（Fidelity）和贝莱德（BlackRock）引领资金撤出，推高周度 比特币 ETF 资金流出约达 1.51 亿美元。
- 美国 9 月通胀率达到 3.7%，随着 比特币 价格逼近 80,000 美元，市场压力进一步增加。
10 月 14 日，比特币 ETF 录得 2.614 亿美元的净流出，当时 比特币 跌破 81,000 美元。此次撤资发生在更火热的美国通胀数据出炉之后，交易员们正在权衡潜在的加息预期。
Farside Investors 记录了周三的资金撤出，此前在上一交易日曾有 1.757 亿美元流入。CoinGecko 显示 比特币 价格在 10 月 15 日接近 81,000 美元，这进一步加剧了整个加密货币市场的压力。
富达领衔赎回，比特币 ETF 损失 2.62 亿美元
Farside Investors 的数据显示，周三比特币 ETF 的资金撤出情况并不均衡。富达旗下的 Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) 资金流失 1.527 亿美元。
贝莱德旗下的 iShares Bitcoin Trust (IBIT) 紧随其后，净流出 1109 万美元。Bitwise 的 比特币 ETF (BITB) 则吸引了 220 万美元资金，在一定程度上抵消了这些资金流出。
富达和贝莱德的资金流出总额超过了当天的总净流出量。这种集中度非常重要，因为这些基金并非在所有上市产品上都经历了统一的赎回。Farside 每日表格中的其他产品记录的净流量为零。
尽管周二出现短暂复苏，但本周的累计结余仍转为负数。Farside 数据显示，截至周三，比特币 ETF 的净撤资额约为 1.51 亿美元。根据同一追踪器的数据，上周的五个交易日产生了约 6.79 亿美元的净流出。
这一模式表明，在经历了多次赎回之后，投资者仍然保持谨慎。然而，每日的资金流向衡量的是净申购和净赎回，并不能代表每个投资者的动机。它们也无法证实 ETF 活动引发了比特币的日内价格波动。
美国通胀报告给比特币 ETF 带来更大压力
美国劳工统计局周三公布的数据显示，9 月份年度 CPI 通胀率为 3.7%。当月价格上涨 0.6%，其中汽油成本上涨 9.1%。
对于比特币 ETF 而言，这一数据的发布增添了又一个潜在的波动来源。剔除食品和能源后，核心通胀率按年率计算达到 2.6%。
这些数据让市场对降低借贷成本的预期变得复杂，并打压了投机资产的风险偏好。比特币ETF在同一交易日遭遇资金外流，尽管仅凭时间先后尚无法确立因果关系。CoinGecko的市场数据显示，比特币周四交易价格跌破81,000美元。
交易员在评估下跌行情的同时，也在关注对比特币ETF的需求。贝莱德的产品说明指出，IBIT旨在反映比特币的价格表现。因此，即便个别基金的申购模式有所不同，现货价格的波动仍会影响其风险敞口。
以太坊与索拉纳基金资金外流持续扩大
Farside Investors记录显示，周三美国现货 ETH 作为其原生资产。">Ethereum ETF遭遇1.295亿美元的净流出。其中贝莱德的ETHA流出1.098亿美元，另有两个产品出现小规模资金外流。本周的 ETH 作为其原生资产。">Ethereum ETF净值跌至约负1.9亿美元。
Farside的数据显示，索拉纳产品在周三录得约130万美元的资金外流。其周流出额达到约300万美元，延续了每日资金净流出的走势。比特币ETF遭遇了更大的资金外流，但疲软态势并不局限于比特币。
Zcash基金则成了一个部分例外，在周三吸引了370万美元资金流入。不过，早前的资金外流使其周度净值仍保持在约负320万美元。市场评论员Crypto Patel分享的数据还显示，XRP产品获得了74万美元的日净流入。
这些分化表明，投资者并未同时从所有加密货币基金中撤资。尽管如此，比特币ETF由于相对较大的净赎回规模，依然是最新一轮下跌的核心。不同产品的资金流向并未在投资者之间形成统一的交易策略。
比特币ETF在80,000美元附近面临又一次考验
在X平台上以@Ellaweb_3发帖的交易员Ella将81,500美元确定为比特币的近期参考位。该分析师认为，在早前一次尝试回升的行情减弱后，收复83,000万美元（注：原文83,000）可能会缓解压力。若出现更深的回撤，则将考验80,000至80,500美元区间。
另外，交易员Sweep（@0xSweep）描述了一种 看涨 尽管比特币ETF出现资金外流但仍存在的背离现象。他暗示，在全球不确定性背景下，抛售动能已经减弱。这种解读并未确立市场复苏，因为即便出现技术背离，价格仍有可能继续下跌。
行情的改善需要单一动能指标以外的证据来支撑。比特币ETF获得新的资金流入可能预示着需求回暖，而持续的资金外流则会巩固防御性仓位。投资者还可以关注后续的通胀数据发布以及美联储政策预期的变化。
在比特币重新收复83,000美元之前，80,000美元附近区域依然是交易员密切监控的水平。尽管分析师的目标价仍有待观察，但若彻底失守该区域可能会加剧抛售压力。即将发布的报告将揭示资金外流是否仍在持续。
