رؤى رئيسية:
- صندوق البيتكوين المتداول (ETF) بلغت التدفقات الواردة 433 مليون دولار مع عودة الطلب المؤسسي.
- تصدر صندوق FBTC التابع لشركة فيداليتي (Fidelity) التدفقات الواردة في 18 سبتمبر بقيمة 310.7 مليون دولار.
- سعر البتكوين يستعيد مستوى 81,000 دولار بينما يظل مستوى 83,000 دولار هو المفتاح الرئيسي المقاومة.
الفورية الأمريكية البيتكوين التبادل-سجلت الصناديق المتداولة تدفقات داخلة صافية بقيمة 433.03 مليون دولار في 18 سبتمبر. وتصدر صندوق FBTC من فيداليتي الجلسة بـ 310.72 مليون دولار، بينما جذب صندوق IBIT من بلاك روك (BlackRock) مبلغ 108.44 مليون دولار.
إن البيتكوين جاء انتعاش صناديق الاستثمار المتداولة مع BTC عودة السعر للتداول فوق 81,000 دولار في 19 سبتمبر. البيتكوين يتداول الآن بالقرب من نطاق 83,000 إلى 86,000 دولار المقاومة الذي حددته شركة جلاسنود (Glassnode) من خلال بيانات تكلفة الاساس والمشتقات المالية.
تدفقات صناديق البتكوين المتداولة تعكس التدفقات الخارجة في منتصف الأسبوع
أظهرت بيانات شركة فارسيد إنفستورز (Farside Investors) أن صناديق البيتكوين الفورية أضافت 433.0 مليون دولار في 18 سبتمبر. جذب صندوق FBTC التابع لشركة فيداليتي 310.7 مليون دولار، وهو أعلى تدفق وارد بين المنتجات المدرجة. تلاه صندوق IBIT التابع لبلاك روك بمبلغ 108.4 مليون دولار، بينما أضاف صندوق BITB التابع لشركة بتوايز (Bitwise) مبلغ 9.7 مليون دولار.
تلقى صندوق ARKB التابع لشركتي أرك إنفست (ARK Invest) مبلغ 1.9 مليون دولار، بينما صندوق فان إيك (VanEck) HODL أضاف 2.3 مليون دولار. لم يسجل أي صندوق مدرج تدفقاً خارجاً خلال الجلسة. وقد أدى هذا النتيجة إلى تمديد سلسلة المكاسب الإيجابية إلى يومي تداول.
وم مع ذلك، ظلت الصورة الأسبوعية الأوسع متباينة. فقد خسرت الصناديق 450.4 مليون دولار في 15 سبتمبر و295.9 مليون دولار في اليوم التالي. أسفرت تلك الجلسات عن عمليات سحب مجتمعة بلغت 746.3 مليون دولار قبل أن يعود الطلب. وفي يومي 17 و18 سبتمبر، استعادت الصناديق 592.5 مليون دولار في شكل تدفقات صافية داخلة. وقد ترك ذلك جزءاً من عمليات السحب السابقة في منتصف الأسبوع دون استرداد.
وضعت جدول بيانات فارسيد صافي التدفقات التراكمية عند 55.23 مليار دولار حتى 18 سبتمبر. وأظهرت البيانات أن المخصصات المؤسسية تعافت من أضعف جلسات الأسبوع، لكن التدفقات ظلت غير متساوية.
أدرجت صفحة الصندوق الرسمية لشركة بلاك روك صندوق IBIT بصافي أصول يبلغ 59.87 مليار دولار في 17 سبتمبر. وتذكر فيداليتي أن صندوق FBTC يحتفظ بالبتكوين مباشرة ويتعقب أداء الأصل بشكل سلبي. يفرض كلا المنتجين رسوماً معلنة بنسبة 0.25%.
سعر البتكوين يستعيد مستوى 81 ألف دولار بعد صعود يوم الجمعة
أشارت بيانات كوين غلاس (CoinGlass) إلى أن سعر البتكوين بلغ نحو 81,174 دولاراً في 19 سبتمبر، بزيادة نسبتها حوالي 5% خلال 24 ساعة. وأبلغت المنصة عن عقود آجلة بقيمة تقارب 81.51 مليار دولار حجم تداول و56.60 مليار دولار في الفائدة المفتوحة.
أظهرت منصة TradingView بشكل منفصل أن سعر البيتكوين بلغ نحو 81,177 دولاراً خلال الجلسة ذاتها. وقد حافظ ذلك على BTC السعر فوق منطقة 80,000 دولار بعد صعود يوم الجمعة. كما تقرب هذه الحركة البيتكوين أكثر من المقاومة الذي تتبعه بيانات سوق السلسلة (on-chain).
أظهرت بيانات سوق Binance أن البيتكوين تجاوز 81,000 دولار في 18 سبتمبر. و التبادل سجل سعراً يقارب 81,010 دولارات عند اختراق هذا الحاجز. وجاء هذا الصعود بعد التداول دون 77,000 دولار في وقت سابق من الأسبوع.
كما دفع التعافي السعر فوق مؤشرات تكلفة المؤسسات الحديثة. فقد حددت أبحاث سابقة لشركة Glassnode تكلفة الخزينة المؤسسية بنحو 80,500 دولار. في حين ظل تقدير نقطة التعادل لصناديق المؤشرات الفورية أقرب إلى 86,000 دولار.
الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين يواجه نطاق عرض بين 83 ألف دولار و86 ألف دولار
حددت أبحاث Glassnode النطاق بين 83,000 دولار و86,000 دولار باعتباره نطاق العرض الرئيسي فوق مستوى الأسعار للبيتكوين. وقدّر تقريرها الصادر في 9 سبتمبر أن المستثمرين استحوذوا على نحو 1.07 مليون BTC ضمن هذا النطاق. وقد سيطر الحائزون على المدى الطويل على معظم هذا المعروض، وفقاً لشركة الأبحاث.
أظهر التقرير ذاته تركيز مستويات تصفية المراكز القصيرة (short-liquidation) بين 82,000 دولار و86,000 دولار. وأشارت Glassnode إلى أن هذا الحاجز قد توسع بنسبة 21% منذ عملية الضغط على المراكز القصيرة في 19 سبتمبر. وقد وضعت هذه المستويات الارتفاع الحالي بالقرب من حاجز راسخ للمشتقات وتكلفة الأساس.
كما حدد تقرير لـ Glassnode في 26 أغسطس غاما المتعاملين بالقرب من 82,300 دولار. وحدد أول حاجز لتكلفة الاحتفاظ الذاتي عند نحو 80,800 دولار. وتجمعت هذه المقاييس بالقرب من سعر البيتكوين الحالي.
وضع تحديث Glassnode في 16 سبتمبر متوسط السوق الحقيقي (True Market Mean) قرب 76,700 دولار. ومنذ ذلك الحين، تحرك البيتكوين مرة أخرى فوق هذا المستوى. كما حدد التقرير جدار خيارات شراء (options call wall) قوياً حول 85,000 دولار.
تمنح هيكلية صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) مستويات الأسعار هذه أهمية إضافية. وتصرح شركة فيديليتي (Fidelity) بأن صندوق FBTC يتتبع البيتكوين بشكل سلبي ويحتفظ بالأصل مباشرةً. بينما تصرح بلاك روك (BlackRock) بأن صندوق IBIT يسعى لعكس سعر البيتكوين من خلال التبادل-منتج متداول.
تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة تواجه اختبار السوق الأسبوع المقبل
أظهرت أحدث جلسة تدفقات دخول طلباً متجدداً بعد يومين من عمليات السحب الكبيرة. ومع ذلك، فإن جلسة إيجابية واحدة لا تأسس لاتجاه تخصيص مستدام. فقد تراوحت سلسلة تقارير Farside اليومية بين تدفقات داخلة وخارجة ملحوظة طوال شهر سبتمبر.
كما زاد تمركز المشتقات مع اقتراب البيتكوين من مستوى العرض العلوي. وأبلغت منصة CoinGlass عن ارتفاع نشاط العقود الآجلة بالتزامن مع تعافي السعر. ويمكن أن تؤدي زيادة الفائدة المفتوحة إلى تضخيم التقلبات عندما يصل السعر إلى مناطق تصفية مركزة.
تصادف جلسة التداول الأمريكية القادمة في 21 سبتمبر. وستوفر تلك الجلسة القراءة التالية لتدفقات الصناديق الفورية بعد استقبال 433.0 مليون دولار يوم الجمعة. وسيراقب المتداولون ما إذا كان البيتكوين قادرًا على الإغلاق فوق 83,000 دولار. ويمتد نطاق المقاومة الأوسع لشركة Glassnode ليصل إلى 86,000 دولار.
هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية. تنطوي الاستثمار في العملات المشفرة على مخاطر، والأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. يجب على القراء إجراء بحثهم الخاص قبل اتخاذ القرارات الاستثمارية.
الأسئلة الشائعة
ما هي تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في 18 سبتمبر؟
سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة صافي تدفقات داخلة بقيمة 433.03 مليون دولار.
أي صندوق قاد التدفقات اليومية؟
قاد صندوق FBTC من فيديليتي الجلسة بتدفقات بلغت 310.72 مليون دولار.
ما هو مستوى السعر الذي يختبره البيتكوين؟
يختبر البيتكوين نطاق مقاومة رئيسي بين 83,000 دولار و86,000 دولار.
ما هو صافي التدفق التراكمي لهذه الصناديق?
بلغت صافي التدفقات الداخل تراكمياً 55.23 مليار دولار حتى 18 سبتمبر.
أرنولد كيريمي 