غرايسكيل: أزمة الدين الأمريكي قد تدفع المستثمرين نحو البيتكوين، الإيثريوم، وزيكاش

رؤى رئيسية:

• أخبار العملات المشفرة: U.S. debt topped $40T as real 30-year DAO controls and spends.">Treasury yields neared 3%.
• Grayscale says rising U.S. debt could increase demand for BTC, ETH, and ZEC.
• راي داليو يحذر من احتمال نشوء أزمة ديون أمريكية في غضون ثلاث سنوات، تزيد أو تنقص سنتين.

Recent developments in crypto news shifted focus toward Washington after Grayscale connected escalating U.S. debt and DAO controls and spends.">Treasury buybacks to rising interest in digital assets. The company noted that unrestrained government borrowing might undermine confidence in fiat money and boost demand for alternative value stores.

البيتكوين, ETH as its native asset.">Ethereum, and Zcash were singled out by Grayscale as digital currencies poised to gain from what it terms the “debasement trade.” This warning emerges as public debt in the United States exceeds $40 trillion alongside long-term real DAO controls and spends.">Treasury yields nearing 3%.

أخبار العملات المشفرة تركز على عمليات إعادة شراء سندات الخزانة وارتفاع الدين الأمريكي

في الآونة الأخيرة، كشفت وزارة الخزانة الأمريكية عن خطط لتوسيع عمليات إعادة شراء السندات والأذون طويلة الأجل في السوق المفتوحة. وتعمل هذه المعاملات على سحب الأوراق المالية المشتراة، مما يقلل من المعروض المعدل حسب المخاطر لالتزامات الخزانة.

وفقاً لـ Grayscale، تتعامل هذه الاستراتيجية مع ارتفاع عوائد السندات بينما تترك عجز الموازنة الهيكلي دون حل، مما يؤدي بالتالي إلى تأجيج الاقتراض الحكومي المستمر. وقد أعلنت وزارة الخزانة عن هذا التوسع تماماً مع تجاوز الدين العام الفدرالي حاجز الـ 40 تريليون دولار لأول مرة.

توضح البيانات الصادرة عن رسم بياني لـ Bloomberg و Grayscale أن الدين العام الأمريكي قد ارتفع بشكلเกاد يكون متصلاً منذ الأزمة المالية العالمية. ففي عام 2006، كان إجمالي الدين أقل من 10 تريليونات دولار قبل أن يتوسع خلال الانكماشات الاقتصادية اللاحقة.

تظهر البيانات المرئية أن تراكم الديون تسارع بعد عام 2020 واصل صعوده نحو علامة الـ 40 تريليون دولار بحلول عام 2026. وفي الوقت نفسه، ارتفع المتوسط لـ 30 يوماً لعوائد الخزانة الحقيقية لأجل 30 عاماً ليقترب من 3%.

تاريخياً، تراوحت العوائد الحقيقية طويلة الأجل غالباً بين 0.5% و2.5% قبل عام 2020. ثم انخفضت لاحقاً دون الصفر خلال الجائحة قبل أن تشهد انتعاشاً حاداً في عام 2022. وبحلول عام 2026، اقتربت العوائد الحقيقية لأجل 30 عاماً من عتبة الـ 3%. وقارنت الجهة المصدرة لصندوق العملات المشفرة هذا الاتجاه مع زيادة الاقتراض في القطاع الخاص المدفوع بدورة الإنفاق الرأسمالي النشطة للذكاء الاصطناعي.

أخبار العملات المشفرة: Grayscale تربط نمو الدين بعمليات BTC و ETH و ZEC

أوضحت Grayscale أنه بينما أدى ركود سوق الإسكان الذي أعقب الأزمة المالية في السابق إلى كبح الاقتراض الخاص مع نمو الالتزامات الحكومية، فإن الشركة تلاحظ الآن اقتراضاً خاصاً قوياً إلى جانب التوسع الكبير في الدين الفدرالي، مما يفرض ضغطاً إضافياً على أسعار الفائدة طويلة الأجل.

Their analysis suggests that continuous debt expansion can erode fiat currency credibility and encourage the adoption of alternative wealth preservation tools. Widespread crypto coverage of the study focused heavily on البيتكوين, ETH as its native asset.">Ethereum, and Zcash because Grayscale explicitly named those three assets.

وصف مدير الأصول عمليات إعادة شراء سندات الخزانة بأنها رد فعل على ارتفاع نفقات الاقتراض بدلاً من كونها حلاً للعجز الأساسي. وتشير الخلاصة الأساسية من الشركة إلى أن اتجاهات الاقتراض غير المنضبطة قد تدفع المشاركين في السوق نحو مخازن قيمة بديلة.

إلى جانب العملات المشفرة المحددة، ذكرت Grayscale الذهب المادي عند مناقشة هذا التحول المحتمل في عادات المستثمرين. ومع ذلك، صاغت المؤسسة هذا المسار باعتباره وجهة نظرها وليس يقيناً مطلقاً للسوق.

داليو يقول إن خطر أزمة الديون الأمريكية يقترب من نقطة تحول

In separate remarks, راي داليو cautioned that the United States could encounter a severe debt crisis within the next few years. Through a public post, he likened the potential economic shock to a financial heart attack.

أشار داليو إلى عملية إعادة شراء سندات خزانة بقيمة 4 مليارات دولار، وارتفاع عوائد السندات، وضعف الدولار، وتخارج اليابان من السندات الأمريكية كعلامات تحذيرية. وتوقع أن تتجسد الأزمة في غضون ثلاث سنوات تقريباً، بزيادة أو نقصان عامين، في غياب تحولات في السياسة الهيكلية.

وفقاً لداليو، قد تسجل الولايات المتحدة فجوة في الموازنة تقارب تريليوني دولار خلال العام الحالي. وفي الوقت نفسه، يتوقع مكتب ميزانية الكونغرس أن يصل عجز عام 2026 إلى نحو 6% من الناتج المحلي الإجمالي، أي ما يعادل 1.9 تريليون دولار.

اقترح داليو تضييق هذا العجز نحو 3% من الناتج المحلي الإجمالي من خلال الجمع بين تخفيضات الإنفاق، وخفض أسعار الفائدة، وزيادة الإيرادات الضريبية. وأكد أنه يجب تنفيذ هذه الخطوات في وقت واحد لمنع الضغط المفرط من أي أداة سياسة واحدة.

الأسئلة الشائعة

لماذا تعتقد Grayscale أن ارتفاع الدين الأمريكي يفيد العملات المشفرة؟

Grayscale suggests that unchecked government borrowing can erode faith in fiat currencies, causing investors to seek alternative stores of value like البيتكوين, ETH as its native asset.">Ethereum, and Zcash.

ما هي العملات المشفرة التي تم تسليط الضوء عليها من قبل Grayscale؟

The firm specifically identified البيتكوين (BTC), Ethereum (ETH), and Zcash (ZEC) as assets that could gain from the debasement trade.

ما هي نظرة راي داليو تجاه وضع الديون الأمريكية؟

حذر راي داليو من أن أزمة ديون أمريكية كبرى قد تنشأ في غضون ثلاث سنوات، بزيادة أو نقصان عامين، ما لم يتم إجراء تعديلات سياسية مهمة.