币安财富平台新增 11 只美国 ETF

主要洞察

• 币安新闻 显示其平台新增了11只美国ETF。
• Alpaca Securities负责执行、结算、清算和托管工作。
• 美国ETF承担市场风险、流动性风险和价格风险。

9月15日，币安为合格参与者推出ETF财富管理服务，进一步丰富了其证券选择。据币安新闻报道，此次更新整合了11只在美国上市的 交易所-交易型开放式指数基金，主要聚焦于投资级债券和 DAO 控制并支出的资金。">国库 资产。币安澄清称，该产品虽然归属于其理财（Earn）板块，但独立于标准储蓄工具运行。

此次推出意义重大，因为币安此前已拥有由 Nest Trading Limited管理的庞大股票交易设施。新引入的ETF功能为这个传统上以加密货币为核心的平台引入了又一层传统证券 交易所;此外，它在建立依赖替代法律框架的代币化证券的同时，也确立了对美国ETF的直接所有权。

币安新闻详细介绍11只美国ETF

币安指出，首批推出的11只美国上市ETF根据其预期的持有期限进行了分类。“现金管理”（Cash Management）适用于半年以下的期限，“稳健收益”（Steady Income）针对六到十二个月的区间，“收益增强”（Yield Enhancement）则适用于超过十二个月的期限。

根据 交易所 解释称这些资产主要集中于短期美国国债以及投资级债券。币安并未公布任何选项的保证收益率。相反，官方公告强调ETF估值会随市场条件而波动，并仍面临流动性风险和市场风险。

符合条件的客户可以进入币安理财内的TradFi专区来选择这些ETF，随后通过币安 股票交易执行其证券订单。该公司强调，参与者拥有ETF份额的实际所有权，而不是持有仅模仿这些份额的区块链代币。

这种结构上的差异使该产品区别于币安的代币化证券替代方案 bStocks。早在6月份，币安就明确表示，bStocks 代表指定的股票，但不授予对底层公司股份的直接所有权。

币安新闻显示Alpaca负责证券托管

据币安称，Nest Trading Limited担任该平台的介绍经纪商。Nest将用户订单直接路由至 Alpaca Securities LLC，以处理清算、结算、执行和托管职责。币安明确表示，其不托管通过此设施获得的股票。

Alpaca 的 CRS 表格（Form CRS）文件确认，该经纪商负责清算、执行和结算通过获批企业合作伙伴提交的订单。该监管备案文件还指出，Alpaca 负责保管客户资金和证券。

2 月 27 日的一份监管提交文件将 Alpaca Securities 归类为在美国证券交易委员会监督下的注册经纪商-交易商。该 Form X-17A-5 备案文件提到了 SEC 档案编号 8-69928。此外，公司文件强调，Alpaca 持有美国金融业监管局（FINRA）中央注册登记处（CRD）编号 288202。

Alpaca 提供的运营指南证实，客户持仓存储于 Alpaca Securities LLC，且该实体利用了美国存管信托和清算公司（DTCC）的网络。

美国 ETF 与更广泛的股票交易服务并存

币安（Binance）最初于 6 月 1 日推出了直接股票和 ETF 交易。7 月份更新的常见问题解答（FAQ）文件显示，该基础设施可支持多达 7,000 只上市 ETF 和股票，订单执行则由外部经纪商提供支持。

这项更广泛的服务继续遵守地区限制。此外，币安将 前订单 限制在标准的美股交易时间内，并指出访问权限很大程度上取决于用户所在的国家或司法管辖区。该交易所例行提醒客户，证券交易涉及市场波动、价格波动和流动性风险。

币安承认，在引导证券交易时可能会收取订单流支付（PFOF）费用。风险提示进一步警告称，参与者最终提取的资金可能会少于初始本金。这些政策共同构成了支持 ETF 财富计划的整体证券框架。

虽然美国 ETF 的推出建立在币安早期进军直接股票交易的基础之上，但新的财富管理界面并未改变底层资产的结算或存储方式。这些职责仍然锚定在支持币安股票交易的经纪商-交易商架构中。

币安发布新消息之际，财富计划准入资格进一步扩大

9 月 16 日，币安独立扩大了 Capital Connect 的访问权限，将经过验证的零售投资者纳入其中。此前，该市场仅限于满足同等财务基准的企业认证用户。

币安解释称，个人参与者现在可以通过达到 VIP 3 级状态或拥有至少 100 万美元资产来满足资格要求。Capital Connect 与 ETF 财富管理截然不同，其作用是将合格交易者与专业资产管理团队联系起来。

这种区别非常重要，因为这两种解决方案在不同的框架下运行。ETF 财富管理通过成熟的经纪网络引导上市基金，而 Capital Connect 则通过独特的资格标准授予第三方交易模型的准入权限。

目前，币安尚未公布将初始投资组合扩大到前 11 只 ETF 之外的任何时间表。后续更新将取决于未来的平台集成、地区合规修改或证券政策的修订。