主要洞察：
- Metaplanet (MTPLF) 计划发行 520 亿日元、2031 年到期的零息可转换债券。
- Metaplanet 计划偿还 236 亿日元的贷款，以释放部分质押的 比特币.
- Metaplanet 目标回购高达 283 亿日元的股票，以增加 比特币 每股收益。
Metaplanet (MTPLF) 计划通过零息可转换债券筹集 520 亿日元，用于偿还 比特币支持的贷款并回购股票。
这家在东京上市的公司宣布了这笔五年期融资计划，目标金额约为 3.29 亿美元。这笔交易将把部分有担保、计息的借款替换为将于 2031 年到期的无担保债务。
这些欧元日元债券不包含定期利息支付，计划于 发行 于10月29日发行。该债券将于2031年10月29日到期，美林国际（Merrill Lynch International）担任主承销商。此次发售主要面向欧洲和亚洲的投资者，不包括美国。
Metaplanet将债券募集资金用于偿还债务和股票回购
该公司预计净筹集519亿日元。计划在11月动用236亿日元部分偿还其信贷额度下的贷款。另外283亿日元将 支撑 根据其回购授权用于股票回购。
该债券发行价为100%，发售价为102.5%。该公司预计再融资将降低借贷成本并释放 比特币 作为抵押品的资产。然而，新债务在初期会增加总负债，而不是消除债务。
如果债券持有人将其证券转换为股票或公司偿还债务，负债将会减少。
Metaplanet还计划将转换价格设定在高于10月13日收盘价的水平。最终转换价格尚未确定，因此最终新发行的股票数量也未敲定。
Metaplanet根据600亿日元授权开始股票回购
更大规模的 回购计划 将于2026年10月14日至2027年10月13日期间实施。根据600亿日元的支出上限，该计划允许在市场上购买最多2亿股股票。债券募集资金将用于资助部分授权额度。
原定于10月14日进行的盘后大宗交易金额高达253亿日元。交易按10月13日每股261日元的收盘价涵盖96,934,800股股票。这些采购构成了该公司更广泛回购计划的一部分。
东京上市股票在10月13日的收盘价比1月15日639日元的峰值低约60%。数据显示，过去12个月内股价下跌了52.6%。另外，在提供的10月13日市场快照中，MTPLF场外交易（OTC）报价为1.63美元，下跌1.21%。
比特币借贷限制塑造融资模式
此次再融资出台前，公司实施了一项政策，将比特币担保借贷严格限制在比特币净资产价值的10%以下。该公司报告称，截至9月底，借贷比例为17.7%，高于该指导方针。该公司还警告称，不断下跌的 比特币价格 可能会使该比例进一步上升。
根据其公布的国库数据，截至9月30日，Metaplanet持有44,000枚 BTC 比特币。其修订后的资产配置框架将85%至90%的资产目标设定为比特币。剩余的10%至15%将用于战略投资和创收业务。
该公司还通过Project Nova及其证券子公司扩展了金融服务业务。其于7月份以21亿日元收购了Siiibo Securities，后将其更名为Metaplanet Securities。
其BitBonds计划提供了一系列与比特币相关的债券产品，而其他拟议的数字金融服务仍在开发中。
首席执行官Simon Gerovich将通过一家资产管理公司借出最多5500万股股票，用于 支撑 承销。这些安排伴随着债券交易，该交易取代了抵押借贷，同时保留了未来转换为股权的潜力。
