رؤى رئيسية:
- صندوق البيتكوين المتداول (ETF) ساهمت التدفقات الخارجة بمبلغ 407.4 مليون دولار في سحوبات شهر أكتوبر’s.
- مددت صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم سلسلة خسائرها إلى ثماني جلسات تداول متتالية.
- قدم صندوق XRP ETF التابع لـ Franklin Templeton قناة أخرى تعرض المستثمرين المؤسسيين للعملات الرقمية.
الفورية الأمريكية البيتكوين تسارعت التدفقات الخارجة لصناديق الاستثمار المتداولة حتى 8 أكتوبر مع تراجع أسعار العملات الرقمية. البيتكوين و ETH كأصل أساسي له.">الإيثريوم التبادل-سجلت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) صافي سحوبات مجتمعة تقترب من مليار دولار.
أظهرت بيانات Farside Investors أن المستثمرين سحبوا رأس المال على الرغم من التدفقات الداخلة في وقت سابق من أكتوبر. أثارت عمليات السحب تساؤلات حول الطلب المؤسسي في أعقاب البيتكوين’s unsuccessful attempt to sustain gains above $85,000.
وفي الوقت نفسه، واصلت Franklin Templeton توفير التعرض لعملة XRP من خلال التبادل-منتج متداول في البورصة. وبالتالي، فقد وفرت للمستثمرين خيار استثمار آخر في العملات الرقمية.
تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة للبتكوين الخارجة تعمق خسائرها مع انخفاض سعر بتكوين إلى ما دون 82 ألف دولار
أظهرت بيانات Farside Investors البيتكوين سجلت صناديق الاستثمار المتداولة صافي سحوبات بقيمة 244.1 مليون دولار يوم الخميس. أعقبت هذه الخسائر التدفق الخارج يوم الأربعاء البالغ 484.9 مليون دولار، مما يمثل جلستين متتاليتين من سحوبات الأموال المؤسسية.
سجل صندوق iShares Bitcoin Trust التابع لـ BlackRock سحوبات متواضعة نسبياً خلال جلسة الخميس. استحوذ صندوق Wise Origin Bitcoin Fund التابع لـ Fidelity على 197.1 مليون دولار، وهو ما يمثل الجزء الأكبر من صافي التدفقات الخارجة لهذا اليوم.
شهدت صناديق أخرى عمليات استرداد أيضاً، على الرغم من أن العديد من المنتجات أبلغت عن تدفقات يومية ثابتة. أظهرت الأرقام عمليات بيع غير متساوية عبر الجهات المصدرة بدلاً من أنماط سحب متطابقة في جميع أنحاء السوق.
أظهرت بيانات CoinGecko التاريخية أن البتكوين أغلقت تعاملات 8 أكتوبر عند حوالي 81,686 دولاراً، منخفضة من 83,282 دولاراً في اليوم السابق. التداول حجم تداول بلغ حوالي 39.45 مليار دولار، مقارنة بـ 26.92 مليار دولار خلال جلسة الأربعاء.
ترافق نشاط التداول الأعلى مع انخفاض الأسعار، مما يشير إلى تكثيف ضغوط البيع أثناء التراجع. ومع ذلك، فإن التداول الإجمالي حجم تداول حده وحدها لا يمكنها تحديد ما إذا كان المستثمرين المؤسسيين قد حرّك حركة السوق بأكملها.
تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم الخارجة تمدد سلسلة الخسائر لتصل إلى ثمانية أيام
على غرار صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين، سجلت "فارسايد إنفستورز" مبلغ 72.5 مليون دولار في ETH كأصل أساسي له.">الإيثريوم تدفقات خارجة من صناديق الاستثمار المتداولة خلال جلسة يوم الخميس. وقد مدّدت عمليات السحب هذه سلسلة الخسائر التي بدأت في 29 سبتمبر، على الرغم من الاهتمام المؤسسي السابق في ETH أصلها الأساسي.">إيثريوم المنتجات.
آي شيرز من بلاك روك الإيثيريوم استحوذ صندوق الثقة على سحب بقيمة 71.1 مليون دولار خلال الجلسة الأخيرة. بينما جذب صندوق إيثريوم من فيدليتي 5.5 مليون دولار، مما يظهر أن المنتجات الفردية استمرت في تلقي أموال جديدة.
كما فقد صندوق إيثريوم التابع لشركة غرايسكيل 6.1 مليون دولار، في حين أبلغت الجهات المصغرة الأصغر عن نشاط متباينة. وأشارت هذه الفروق إلى أن المستثمرين قاموا بتعديل تعرضهم عبر المنتجات بدلاً من التخلي عن كل مركبة استثمارية للإيثريوم.
أدت سلسلة الخسائر الممتدة لثماني جلسات إلى وصول إجمالي عمليات السحب التراكمية إلى ما يقرب من 641.3 مليون دولار، استناداً إلى أرقام شركة "فارسايد". كما فاقت التدفقات الخارجة لصناديق بيتكوين المتداولة الاشتراكات الجديدة خلال شهر أكتوبر، مما جعل سوق الصناديق الأمريكية الأوسع تحت ضغط مستمر.
التدفقات الخارجة لصناديق بيتكوين المتداولة ت اختبار سيولة السوق الضعيفة
حدد بحث صادر عن غلاسنود في 7 أكتوبر تراجع المشاركة وراء التعافي السعري السابق لبيتكوين. وقدرت شركة الأبحاث متوسط تداول سبعة أيام للعملات الفورية وصناديق الاستثمار المتداولة حجم تداول بقيمة 6.8 مليار دولار يومياً.
صنف هذا النشاط أدنى من حوالي 90% من أيام التداول القابلة للمقارنة منذ يناير 2024. ووجدت غلاسنود أيضاً أن رأس المال الجديد ساهم بأقل من خمسَي نمو القيمة السوقية المحققة مؤخراً.
أشارت النتائج إلى أن الحائزين الحاليين قادوا جزءاً كبيراً من التعافي من خلال المعاملات بأسعار أعلى. ونتيجة لذلك، أدى ضعف الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة إلى تقليل مصدر محتمل آخر لـ مستويات الدعم خلال انخفاض بيتكوين اللاحق.
حددت غلاسنود جني الأرباح للمستثمرين قصيري الأجل كنقطة ضغط أخرى. ففي 4 أكتوبر، مثلت حيازات قصيري الأجل الرابحة حوالي 86% من تدفقات بيتكوين الداخلة إلى المنصات.
بلغت هذه الحصة أعلى مستوى لها في عام، مما يشير إلى أن المشترين الجدد استخدموا الارتفاع لتحقيق المكاسب. ومواصلة التبادل الإيداعات قد تؤدي إلى زيادة المعروض المتاح إذا فشل المشترون في استيعاب ضغوط البيع الإضافية.
الاهتمام بصناديق ريبل المتداولة يتناقض مع عمليات السحب الأوسع من الصناديق
وثائق المنتجات الرسمية لـ فرانكلين تمبلتون مؤكد صندوقها لـ ريبل المتداول في البورصة يتم تداوله تحت الرمز XRPZ. وأطلقت الشركة المنتج في 24 نوفمبر 2025، مما يوفر تعرضاً لتحركات أسعار ريبل.
أظهرت معلومات منتج مديرة الأصول أن XRPZ يتتبع السعر المرجعي CME CF XRP-Dollar، نسخة نيويورك. ويوسع وجودها خيارات الاستثمار المنظمة للعملات المشفرة، على الرغم من أنه لا يؤسس لطلب جديد خلال عملية البيع في أكتوبر.
تداولت حسابات وسائل التواصل الاجتماعي مزاعم حول تدفق داخل بقيمة 8.17 مليون دولار إلى صندوق فرانكلين تمبلتون. ومع ذلك، وبشكل مستقل، مؤكد ظلت بيانات معاملات مستوى الصندوق غير متاحة لهذا الادعاء المحدد أثناء التحقق.
وسّعت تايلاند أيضاً نطاق الوصول إلى الاستثمار في العملات المشفرة من خلال تنظيمات الصناديق المتداولة (ETF) الجديدة. وأعلنت هيئة الأوراق المالية والبورصات عن هذه القواعد في 8 أكتوبر، لتضع متطلبات لمنتجات الاستثمار المحلي في العملات المشفرة.
يشترط الإطار التنظيمي أن تتبع الصناديق السلبية الأصول الرقمية الأساسية وفقاً لمتطلبات محددة للاستثمار والحفظ. ومع ذلك, لا يُعَد التخويل التنظيمي بمثابة موافقة للصناديق الفردية على بدء التداول.
سعر البيتكوين يواجه اختبار سيولة جديداً
حدل تحليل المشتقات من Glassnode عن تعرض مركز للتصفية بين 81,700 دولار و83,300 دولار. كما حدد تقييم دفتر الطلبات السابق اهتماماً كبيراً بالشراء حول مستوى 81,000 دولار.
أدى الانخفاض اللاحق في السعر إلى وضع تلك المستويات تحت الضغط، رغم أن سيولة دفتر الطلبات يمكن أن تتغير أو تختفي. وحددت Glassnode مستوى 85,500 دولار كعتبة محتملة للتعافي بعد الاختراق غير الناجح.
كما خلص بحثها إلى أن متداولي الخيارات فضلوا عقود الشراء (Calls) على عقود البيع (Puts)، على الرغم من ضعف الطلب في السوق الفورية. صعودي أدى هذا التموضع إلى حدوث تباين بين توقعات سوق المشتقات وسوق النقد الأساسي الأضعف.
سيراقب المستثمرون بعد ذلك تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية الجديدة، وصدور مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر في 14 أكتوبر. ويدخل إطار عمل صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الجديد في تايلاند حيز التنفيذ في 16 أكتوبر، مما يوفر محطة تنظيمية أخرى لصناديق الأصول الرقمية.
