صناديق الاستثمار المتداولة للبتكوين تشهد تدفقات بقيمة 999 مليون دولار في أكبر يوم لها منذ أكتوبر 2025

رؤى رئيسية

• صندوق البيتكوين المتداول (ETF) بلغت التدفقات الداخلة 998.95 مليون دولار يوم الاثنين، وهو تاسع أكبر إجمالي يومي منذ إطلاق الصناديق الفورية.
• دخلت صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة دائرة الضوء حيث البيتكوين اختبر السعر منطقة عرض حائزي العملات بين 83 ألف دولار و86 ألف دولار.
• بلغت تصفية مراكز البيع على المكشوف للبتكوين 345 مليون دولار مع دخول السعر في نطاق تصفية كثيف.

يتداول بالقرب من 86,000 دولار يوم الثلاثاء، البيتكوين وصل إلى أعلى مستوى له منذ يناير، مدعوماً بإشارة واضحة من السوق الفورية تدعمها التدفقات الداخلة لصناديق الاستثمار المتداولة. ووفقاً لبيانات CryptoQuant، فإن صناديق الاستثمار الفورية المدرجة في الولايات المتحدة البيتكوين جلبت صناديق الاستثمار المتداولة صافي تدفقات داخلة بقيمة 998.95 مليون دولار يوم الاثنين، مسجلة أعلى إجمالي يومي لها منذ البيتكوين بلغ أعلى مستوى قياسي له في أكتوبر 2025. وقد أثار هذا الارتفاع اهتماماً متجدداً بصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة مع انتقال الأصل إلى منطقة العرض بين 83,000 و86,000 دولار.

خلال الجلسة، لامس البتكوين لفترة وجيزة 86,502 دولاراً بعد أن صعد بأكثر من 10% من إغلاق يوم الأحد السابق. وترافق الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة مع تصفية مراكز بيع على المكشوف للبتكوين بقيمة 345 مليون دولار، مما حفز ضغوط شراء إضافية مع اضطرار مراكز البيع إلى الإغلاق. تضع حركة الأسعار هذه البتكوين مباشرة داخل نطاق عرض كثيف للحائزين يتراوح بين 83,000 و86,000 دولار.

الاثنين يحتل المرتبة التاسعة بين إجماليات التدفقات اليومية لصناديق البتكوين الفورية المتداولة

مثلت الإضافات الصافية يوم الاثنين تاسع أكبر تدفق داخلي يومي منذ بدء تداول الصناديق الفورية في الولايات المتحدة في يناير 2024. كما كانت أعلى رقم يومي يتم تسجيله منذ 6 أكتوبر 2025، عندما تم تداول البتكوين بالقرب من 126,200 دولار. علاوة على ذلك، كانت سلسلة الارتفاعات التي استمرت ثلاثة أيام هي الأولى التي تُلاحظ منذ أسبوعين.

تصدر صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock القائمة بـ 381.37 مليون دولار، تلاه صندوق ARKB بـ 289.12 مليون دولار، ثم صندوق FBTC التابع لشركة Fidelity بـ 238.84 مليون دولار. وشكلت هذه الصناديق الثلاثة معاً غالبية إجمالي اليوم. وفي الوقت نفسه، بلغ التدفق التراكمي لشهر سبتمبر 1.31 مليار دولار، منخفضاً من 3.52 مليار دولار في أغسطس.

التداول حجم تداول عبر سوق صناديق البتكوين المتداولة تجاوزت 4.5 مليار دولار يوم الاثنين. وفي حين أن التداول حجم تداول يقيس معدل دوران الأسهم، بينما تتبع صافي التدفقات رأس المال الجديد الداخل والخارج من الصناديق. ارتفع كلا المقيارين مع دفع البتكوين سعره لاختراق حاجز منتصف الثمانينات ألف دولار.

توضح صافي التدفقات لصناديق العملات المشفرة عمليات إنشاء واسترداد الأسهم، على الرغم من أنها لا تكشف عن التوقيت الدقيق أو مكان تنفيذ عمليات الاستحواذ الأساسية على البتكوين. وفي حين أن إنشاء أسهم صناديق الاستثمار المتداولة يساعد في تسهيل عمليات الشراء الأساسية، إلا أنه لا يحدد كل صفقة تداول خلال اليوم.

بشكل عام، لا تزال صناديق الاستثمار الفورية المتداولة للبتكوين تواجه عجزاً منذ بداية العام وحتى تاريخه يبلغ حوالي 450 مليون دولار. كما أشارت لقطة أسبوعية من Glassnode إلى مُثبّتة أن صافي التدفقات بلغ سالب 300 مليون دولار. التدفق القوي يوم الاثنين يعزز النظرة المستقبلية اليومية، على الرغم من أنه لا يعكس تماماً هذه الاتجاهات الأوسع.

التدفقات الداخلة لصناديق البتكوين المتداولة تلتقي بمنطقة عرض كثيفة بين 83 ألف إلى 86 ألف دولار

قدّرت Glassnode أن المستثمرين على المدى الطويل قد جمعوا حصة رئيسية تبلغ 1.07 مليون BTC بين 83,000 و86,000 دولار، مع تركز الكثافة الأكبر بالقرب من 85,000 دولار. ظلت هذه العملات المحددة غير آمنة إلى حد كبير طوال نافذة المراقبة التي استمرت 30 يوماً.

يصل تدفق رؤوس أموال صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين (Bitcoin ETF) بالتزامن مع إعادة دخول الأسعار في نطاق تكلفة الأساس هذا. قد يختار المستثمرون الذين يبلغون نقطة التعادل تقليص تعرضهم، رغم أن الطلب الفوري المستمر يمتلك القدرة على استيعاب المعروض المطروح في السوق.

استعاد مستثمرو الصناديق عتبة سعرية أساسية، بعد أن تداولوا دون نطاق 83,000$ إلى 86,000$ لمدة 228 جلسة متتالية. وفي أدنى مستوى لشهر فبراير، بلغت الخسائر غير المحققة الإجمالية لهذه الصناديق نحو 18 مليار دولار.

تشير Glassnode إلى أن نحو ثلثي المتداولة معروض البيتكوين يحقق أرباحاً حالياً، مع تموضع عمليات جني الأرباح المحققة فوق النطاقات التاريخية العادية. تشير هذه المقاييس إلى مستوى حاسم لتكلفة الأساس، حيث يُرجح أن يعيد المشاركون في السوق تقييم تعرضهم بينما تختبر الأسعار هذا الشعور.

تدفقات صناديق البيتكوين المتداولة وعمليات تغطية المراكز القصيرة تختبر مستوى 86 ألف دولار

تزامن ارتفاع تدفقات صناديق البيتكوين المتداولة مع تسارع النشاط في سوق المشتقات. تم تصفية مراكز بيع قصيرة (Short) للبيتكوين بقيمة 345 مليون دولار على الأقل في يوم واحد مع صعود الأسعار. أدت عملية تغطية المراكز القصيرة هذه إلى توليد زخم شرائي إضافي حيث هبوطي تم إغلاق رهانات البيع. علاوة على ذلك، ارتفع كل من الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة التمويل ومعدلات التمويل، مما يسلط الضوء على الرافعة المالية المرتفعة أثناء الارتفاع.

أشارت Glassnode إلى أن مستويات تصفية المراكز القصيرة النموذجية الممتدة من 82,000$ إلى 86,000$ قد توسعت بنسبة 21% في أعقاب ضغط 19 أغسطس. إن الاختراق المستدام متجاوزاً مستوى 86,000$ سيدفع البيتكوين إلى ما بعد ممر تصفية مكتظ، مما يضع الطلب الفوري الجديد على المحك في مواجهة معروض الحזة الكبار الثقيل.

وفقاً لتحليل أسعار BTC CoinRepublic، يمثل مبلغ 87,000$ الهدف التالي الذي يجب مراقبته إذا نجح البيتكوين في البقاء فوق 85,000$، تليها مستويات 90,000$ و92,000$ كـ المقاومة مناطق لاحقة. تظل تدفقات صناديق البيتكوين المتداولة، ومقاييس معروض الحائزين، وبيانات الرافعة المالية مؤشرات حاسمة بينما BTC يتنقل عبر مستويات الأسعار هذه.

هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية. ينطوي تداول العملات المشفرة والمشتقات على مخاطر كبيره.